该选什么样的基金为养老做准备？当投资与养老挂钩，我们往往会更为慎重，若从35岁开始考虑养老，整个投资期限可能长达20~30年。当我们挑选个人养老金可投资产品时，我们究竟在挑什么？个人养老投资时代开启之际对于每一个有养老需求的个人，哪些问题才是选择的核心要素？
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动辄以十年计算的投资周期，决定了不是每一只产品都入养老基金的法眼。
那么什么样的产品才够资格入选养老基金的范围呢？从投资对象看，投资者可以选择的产品主要有以下两种：目标日期基金、目标风险基金。
2018年3月，证监会发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，指导公募基金行业开发以养老为目标的FOF基金产品。
截至目前，已有近200只产品（各份额合并统计）先后发行成立，规模合计超千亿。从投资者最关心的基金回报来看，超7成养老FOF成立以来均斩获正回报。目前此类养老FOF最长运行时间不足4年。
而在养老目标FOF出炉7年前，已有基金公司走在行业创新的前沿，针对个人养老需求，推出了引入生命周期运作模式的公募基金。
例如，工银瑞信添颐债券基金成立于2011年8月，迄今已有逾11年的运作历史。这只二级债基在产品设计上借鉴生命周期理论，五年为一个运作周期，目前已经运作完成了两个周期。
那么这两类产品有什么不同呢？
简单来说，引入生命周期运作模式的基金产品直接投资债券+股票，而FOF则是主要通过买卖基金来实现投资目标。
但是在选择的时候，数百只产品，业绩的差距非常大，又怎么能挑出适合自己的产品呢？
挑选产品时，很容易就踏入以下误区：
误区一：只看业绩，不看产品
把养老基金拉一个表格，就会发现，同样是三年以来的业绩，同样是养老FOF，业绩差距超过40个百分点，很多投资者在选择的时候，直接就选择业绩最好的产品。但有可能在股票市场波动较大的时候，他们会发现，部分原先业绩较好的养老基金的波动怎么跟混合基金也差不多，有一些最大回撤超过20%。
实际上，光靠过往业绩挑选基金，是不够的。不同的养老基金，对应的目标日期各不相同，基金经理的投资策略也差别很大。
举个例子，一只基金名称里有“2050”字样、一只基金名称有“2035”字样，它们因为目标日期不同，2050年到期的基金，根据基金合同，在2023年12月31日之前，权益类资产配置比例是55%到80%。权益类资产配得多，在股票牛市业绩进攻性大，但净值波动也就很大。
而有一些周期短的，权益类资产配的少，如一只2035年到期的产品，到2022年年底，权益类资产31.35%~59.41%,比前者足足少了20个百分点，因此遇到股市波动时，后者的波动明显小一些。
误区二：忽略持有期
很多投资者选择产品时，只看目标日期，比如选择产品时，看到目标日期正好对应自己退休的日子，直接就下单了。但其实忽略了一些产品名称后面的“”三年”、“五年”。
与普通基金不同，这类产品买入之后，需要持有3到5年的时间，因此投资者要把三五年无需动用的钱用来买养老基金。
误区三：考察周期太短
有些投资者选择养老基金时，可能更愿意去追“年度冠军”甚至“半年领先”的产品，但考虑到投资养老基金的时间是以十年计，我们选择的时候，最好能有跨越牛熊记录的产品。
举个例子，在牛市里领先的产品，往往策略比较激进，最好还要看同一个人管理的产品，在熊市的时候，控制回撤的能力如何，一轮周期走下来，整体收益如何，如果超过一个周期的业绩，就更有参考价值了。
基金行业参与养老金投资管理历史悠久。部分业绩较好的基金公司，实际上已经帮国家管“养老钱”很多年了。
据统计，公募基金公司为受托管理各类养老金的规模也已经达到4万亿元，占我国养老金委托投资规模的比例达到了50%。
据统计，截至2021年末，从2002年首批社保基金投资管理人获批以来，社保基金18家境内投资管理人中，公募基金有16家；基本养老保险基金的21家境内投资管理人中，公募占14家；年金基金的22家投资管理人中，公募有11家。
可以说，能够参与管理的公募基金公司，都是行业内管理长期资金的佼佼者。
因此，投资者在挑选养老基金时，除了挑选产品，还要看基金公司是否有社保、基本养老保险等管理经验。
