2023-04-04 15:04:33 来源：中国基金报
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中国基金报记者 方丽虽然相比权益投资领域，固定收益领域的业绩之争没有那么突出，但毫厘之间差异体现的是基金公司的实力区别。究竟一季度哪家公司业绩领先？哪些公司在过去3年、5年、10年能抓住市场机遇获得好收成？海通证券近期公布基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜，按照一季度、过去3年和过去5年、过去10年四大主要指标，基金君整理出排名前50的基金公司，供业内外参考。目前“固收+”产品受到市场追捧，其中核心是固收投资能力，而固收投资上更强调公司综合投资能力，大中型基金公司优势相对明显，值得投资者多研究、多关注。
最近10年业绩长信、易方达领跑10年来债券市场发生翻天覆地变化，对于固定收益投资来说，是一大机遇也是一大挑战，在牛熊更迭的市场波动中能获得好收益是实力的证明。海通证券数据显示，2013年4月1日至2023年3月31日这10年间，收益率排在58家基金公司“冠亚军”的是长信基金和易方达基金，最近10年的收益率高达133.97%、132.76%，和后面的基金公司拉开业绩差距。易方达受益于较好的中长期业绩，其固定收益规模都非常大，妥妥的“固收大厂”。诺安基金、国投瑞银、兴证全球的基金公司最近10年收益率也超过100%，在10年的市场波动中也获得较好收成。此外，华富、博时基金、泰达宏利、天弘、民生加银等基金公司收益率也较好。从基金公司规模来看，14家固定收益类大型基金公司最近10年的平均收益为75.53%，而8家中型公司和36家小型公司，近10年平均收益率为59.79%、68.23%。和主动权益投资类似，固定收类大型基金公司的业绩存在明显优势。
最近5年业绩华商、易方达、华宝领跑数据显示，在固收类基金最近五年（2018年4月1日至2023年3月31日）净值增长排行中，华商表现在101家可比公司中最为优异，净值增长率高达48.52%，位列第一。易方达基金以34.59%的收益率位居第二，华宝基金则以34.33%的收益率排名第三，此外，信达澳银、天弘、华泰保兴、嘉合基金最近五年的收益率也超过30%，分别达到34.00%、32.12%、31.01%、30.33%，排名第四至第七。金鹰、财通等基金公司业绩也较为亮眼，收益率均超29%，显示出公司的长期固定收益投资水平持续保持领先。相对来说，最近5年期固收收益率上，大、中、小型基金公司的业绩差距并不大，大型公司略有优势。15家固定收益类大型基金公司最近5年的平均收益为25.15%，而12家中型公司和74家小型公司，近5年平均收益率为22.53%、21.79%。
3家公司固收近三年收益超20%最近三年债券市场的震荡格局之下，是考验基金公司固收投资能力的一个时期。数据显示，在2020年4月1日至2023年3月31日之间，有8家基金公司固收类产品净值增长率达到15%以上，其中收益率超20%的达到3家。具体来看，华商基金以33.42%的收益率在116家可比基金公司中拔得头筹。浙商、信达澳亚近3年收益率也超过20%，分别达到23.56%、21.08%，分别位列三年期第二名、第三名。其余表现较佳的公司还有红土创新、东兴基金、易方达、光大保德信、国海富兰克林等，三年期收益率超15%。不过，最近三年的震荡环境之下，还有5家基金公司还出现了亏损，亏损幅度最大的达到了22.06%。在固定收益规模大的基金公司中，近三年整体回报达到10.3%，表现较好抓住机遇的是易方达、天弘、富国、广发、鹏华等。而中型和小型基金公司，固收领域近三年平均回报分别为9.61%、8.82%。
一季度4家固收收益超10%去年底债券市场出现一波震荡调整，而2023年的债券市场上演震荡回暖，充满机遇，让一批抓住机遇的债券基金获得较好收益。整体来看，海通证券统计了166家公募基金管理人2023年一季度固收基金的净值增长率，其中有165家获得正收益，仅2家公司出现微幅亏损。固定收益领域业绩争夺激烈，不少公司基金公司之间差距不大。业绩显示，9家基金管理人一季度净值增长率超2%，收益表现较好。光大保德信一季度收益达到3.81%，表现较好，光大证券资管、东莞证券、华安证券、天治基金、信达澳亚、安信证券资管、天风证券资管、国海证券等固收一季度收益率均超过2%。此外，东兴基金、易方达、国元证券、信达证券等表现较好。从固收类基金规模来看，这些业绩较好的管理多数为小型基金公司，不少公司旗下有业绩领先的产品。业绩较好的大型基金公司主要是易方达、天弘、广发、富国、招商、南方等。数据说明：1、基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。2、主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。 纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。偏债类基金包含准债债券型、准债债券封闭型、可转债债券型、偏债债券型基金。 3、大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。 数据来源于wind、基金公司官网及海通证券研究所编辑：舰长审核：木鱼
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