中国基金报记者 张玲
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2022年中央经济工作会议提出，要推动“科技—产业—金融”良性循环。近期，随着ChatGPT的持续火热，业内关于金融大模型开发以及落地应用消息频发，相关概念股纷纷大涨，金融科技主题ETF年内表现亦亮眼，平均收益达38%。
多位业内人士表示，人工智能将带来对信息获取与整合能力的革命性提升，这对未来的金融行业将产生不可估量的影响，并将推动金融行业实现真正的普惠化。不过尽管长期看好的逻辑成立，但短期更多是概念追捧，或存在较大波动的风险。
金融行业积极拥抱AI技术
随着ChatGPT在AI应用场景全面开花，业内也正积极探索金融大模型开发以及落地应用。海外方面，彭博社于日前推出金融行业大语言模型BloombergGPT，摩根士丹利宣布接入GPT-4，并将运用AI技术优化财富管理咨询流程，高盛透露开发人员已开始内部测试AI辅助编码技术。
国内方面，近期，广发基金、汇添富基金、鹏华基金、中银基金、北信瑞丰基金等多家公募基金宣布接入文心一言。据北信瑞丰基金透露，公司将结合百度智能云和AI技术，开展智能投研、智慧营销、数字员工等方面合作。
此外，证券机构方面，中信证券上线了基于生成式预训练大模型的智能助手CiticsAI，广发证券、海通证券、申万宏源等多家券商接入文心一言；银行业方面，工商银行宣布已研制投产自主可控的人工智能金融行业通用模型，农业银行也宣布推出金融AI大模型应用ChatABC，同时，兴业银行、中信银行、恒丰银行等多家银行也相继宣布接入文心一言。
对于金融行业积极拥抱AI技术，九泰基金总裁助理、致远权益投资部总经理刘开运表示，金融行业是一个典型的知识密集型行业，信息是关键原材料，对信息的收集、跟踪、整合、理解的能力是日常工作中的关键能力。人工智能将带来对信息获取与整合能力的革命性提升，将对未来的金融行业产生不可估量的影响。一方面，未来通用知识和信息的获取成本将明显降低，体现在对简单重复性的劳动需求的明显下降，另外一方面，对信息的理解能力要求会明显提升。前者人工智能可以相对容易得做到，后者人工智能在当前还不能很好得胜任，但不排除人工智能在这方面有很快的进步。
“未来一段时间，人与人工智能的协作将成为工作的主流模式，利用人工智能提升工作效率，将人从简单重复性的工作中解放出来，做更多创新型的思考工作。公司未来或将以各种形式积极利用人工智能技术，不断提升投研能力与水平。”刘开运补充道。
中融基金认为，人工智能算法可以很好的赋能投资研究、资产管理等金融服务的效率提升。利用人工智能技术来完成投资信息获取、数据处理、量化分析、研究报告撰写及风险管理，辅助基金经理等专业人士进行投资研究。同时，随着金融领域监管政策持续加强、公众理财多样化理财需求的影响，人工智能在智能风控与智能投顾将得到较直接和广泛的应用，并催生出智能营销、智能理财、智能客服等多个提升金融价值的场景。
“此外，人工智能也将推动金融行业实现真正的普惠化，人工智能对小微企业画像和识别效率的提高，使得优质的金融服务能够精准覆盖到小微企业和长尾客户。”中融基金表示，同时商业可持续的数字普惠金融模式的建立将进一步降低金融机构运营成本，充分发挥金融服务于实体经济的作用。
多只概念股大涨
随着市场关注热点再次聚焦金融AI领域，近期多只概念股集体大涨。
其中，同花顺自三月下旬以来大幅走高，3月16日至4月7日区间股价涨超90%；中科江南、新开普、财富趋势区间涨幅超40%，绿盟科技、润和软件、飞天诚信等区间涨幅超25%。而拉长时间看，截至4月7日，金融科技概念指数报1712.6点，年内涨超36%；同花顺年内涨幅更是高达126.3%，在成分股中居于首位。
金融科技主题ETF表现上也较为亮眼，Wind 数据显示，截至4月7日，市场3只金融科技主题ETF年内均获正回报，平均收益达38%。份额变化上，除博时金融科技ETF年内份额大增72.94%外，华宝中证金融科技主题ETF、华夏中证金融科技主题ETF年内份额均出现不同程度缩水。
对于该领域的投资价值，中融基金表示，金融业务是AI底层模型商业化落地比较好的场景之一。与之相关的计算机软件、云计算、通信设备、AIGC等板块大多集中在TMT行业。因此，可以关注在金融领域里已经沉淀了大量数据或流量的代表企业。“运用人工智能的深度学习系统，可以提升交易数据、客户信息、市场分析、风险控制、投资顾问等复杂数据的处理能力，能够产生较高的商业价值。同时，AI发展也会带动算力、算法、数据、芯片、通信设备等的相关板块的需求。”
“不过，从行业发展角度看，未来底层大模型开发和垂直行业的应用还面临着很多挑战。此外，人工智能涉及的安全问题，如国家安全、社会安全、人的安全，包括一些伦理问题和隐私问题，在政策面可能会出台一系列的强监管措施。”中融基金分析，人工智能概念长期看好的逻辑是成立的，但短期是比较热的主题概念，存在较大波动的风险。投资者可以持续关注具有核心技术、核心竞争力和有业绩支撑的行业龙头。”
工银瑞信基金经理盛震山认为，AI技术真正对业内产生影响可能还需要很长一段时间才能够得以体现，而从资产价格角度来看，该赛道尽管在短期内有较好表现，但由于过度交易已十分拥挤，因此在当前时间点还应该保持谨慎。“此外，目前行业的商业模式和盈利模式都没有发生变化，只是现在多了一个新技术亮点的契机，我觉得核心还是要回归价值判断，即当前估值是否合理、从长期来看是不是值这么多钱，这是需要我们重点关注的。”
九泰基金刘开运也表示，利用人工智能提升工作效率、降低经营成本将成为各行业都需要提上日程的重要战略。但当前对人工智能的利用，仍停留在非常早期的阶段，利用人工智能对现有业务与产品的改良也处于探索阶段。因此，当前市场投资机会主要还是对相关外延概念的追捧，真正产品级的应用落地还需要时间，在前期预期较高、短期涨幅较大的背景下，需要考虑未来产品落地不及预期的风险。
“建议投资者密切关注人工智能对各行业带来的重要改变，对真正能够创造长期价值的环节与公司预期重点关注，同时需要跟踪具体产品的表现与落地进展情况，不盲目跟随炒作概念。”刘开运提醒道。
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