2023-04-20 16:16:58 来源：中国基金报
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中国基金报 吴娟娟又有股票被买爆，这次是一只沪股通的股票，而上一次沪股通股票被买爆是近8年前。来自上交所的信息显示，截至4月14日，境外机构投资者持有珀莱雅的股份比例已经达到28.31%，触及28%的禁买线，外资透过沪股通只能卖出，不能买入，也即 珀莱雅被机构买爆。这是时隔近8年之后又有沪股通股票被买爆。在触及买爆线之后，不过，4月17日、4月18日，境外机构投资者持股比例已经下降至28%之下。根据国际指数公司的惯例，当外资持股比例超过28%之后，通过沪股通只能卖出，不能买入。 若这只股票已经被纳入了国际指数公司的全球市场指数，它会被剔除。来自MSCI官网的消息显示，MSCI将从全球标准指数系列剔除珀莱雅，4月20日生效（周五）。值得注意的是，股票被买爆之后，后续即便外资持股比例降至28%之下，指数不会马上反应将其重新纳入而是要观察一段时间后再看。时隔近8年，又有沪股通股票被买爆。上一次沪股通股票被买爆还要回溯到2015年。2015年5月18日，当时境外投资者对上海机场的持有股份比例超过28%，达到28.07%。2015年5月19日，境外投资者并未收手，持股比例微微上升到28.08%。5月20日，境外投资者持股比例下降至28%一下为27.89%。2015年5月至2023年4月，过了快8年，A股经历了数轮牛熊，外资的口味也发生了变化，被买爆的沪股通股票从上海机场变成了珀莱雅。2018年以后，虽股票被外资“买爆”时有发生，但是多以“深股通股票”为主。来源：深交所信息披露Wind信息显示，截至2023年3月底，沪股通外资持股总市值为1.37万亿元，深股通外资持股总市值1.14万亿元。尽管沪股通外资持仓的总市值更大，但是从触及预警线的股票数量来说，很长一段时间以来，深股通中的股票数量都多于沪股通。例如，来自深交所的最新数据显示，截至4月18日，目前外资对7只股票的持有比例超过24%，分别是汇川技术、洽洽食品、东方雨虹、美的集团、国瓷材料、华测检测、广联达。正因为如此，珀莱雅被买爆才格外值得关注。
外资巨头出手谁在买珀莱雅？全球公募基金跟踪网站Copley Fund Research 在3月底发表研究日志表示，主动管理A股基金持续买入珀莱雅。届时，其统计的中国A股基金对珀莱雅的持仓平均占基金资产比例0.33%, 20%的基金组合中这只股票。包括柏基、摩根士丹利A股基金均含有这只股票。例如，柏基旗下A股基金中2020年1季度末买入珀莱雅。柏基在其A股基金Baillie Gifford China A Shares Growth Fund 2023年一季度报告中写道，截至2023年3月31日，珀莱雅是基金组合过去一年对收益贡献最大的前五大股票之一。再如，根据晨星数据，持有珀莱雅较多的基金包括银华、富达、安联投资、汇添富、安本、景顺长城、富达、摩根士丹利等旗下基金。2023年2月北向资金对珀莱雅的持股比例逐步上升。
瑞银：消费是复苏主力外资看重珀莱雅背后是对中国消费复苏的持续信心。UBS 4月19日发布的市场分析表示，消费为一季度经济复苏主力，也将成为全年复苏主力。UBS称将中国的2023年GDP预期上调至至少5.7％，全球范围最推崇新兴市场股票，包括中国股票。UBS指出，第一季度国内生产总值同比增长4.5％，超出市场预期的4％。一季度出来之后，2023年的GDP目标“约5％”显得非常切实。单看3月，数据则显示出一定的复杂性：例如，零售销售额攀升至两年来的最高水平，达到10.6％的同比增长，基础设施和制造业的固定资产投资也保持强劲，分别同比增长8.8％和7％。不过，房地产投资较疲软，而工业生产增长仍然较温和。一季度整体而言，复苏势头比预期强劲、快速，由消费带动。具体而言，第一季度零售销售同比增长从4Q22的-2.7％增至5.8％，而固定资产投资也从3.1％的同比增长改善至5.1％。尽管净出口持续放缓，但货物出口增长也从4Q22的-6.9％增长回升至第一季度的0.5％增长。高层也表态对消费复苏提供有针对性的支持举措。不过，UBS预计不会出台大规模刺激政策。UBS援引中国人民银行行长易纲表示，经济正朝着GDP目标发展，表明不需要进行大规模刺激。预计，MSCI中国指数到年底将有超过15% （16%-19%之间）的增长空间。后续，耐用消费品和服务业、数字经济、交通运输、材料等部门将受益。其他受益领域包括更广泛的新兴市场股票、高度依赖中国消费的美国和欧洲公司、大宗商品以及澳元和人民币等资产类别。富达基金管理（中国）有限公司拟任基金经理周文群也表示：受益于去年的低基数，以服务消费为主的需求恢复将带动经济在第二季度同比明显反弹。以此撬动的收入改善预期将带动下半年消费整体恢复。房价趋稳，房地产销售回暖也将为下半年投资需求增加动力。出口的韧性虽然不能长期持续， 短期也为经济增长提供基础。整体来说，在稳增长政策明显转向，货币端持续支持的背景下，富达基金对今年宏观复苏很有信心。
下周一生效，这些股票新纳入珀莱雅之外，还有一批沪市、深市股票需投资者注意。日前，港交所公布了4月的沪股通、深股通变化名单。沪股通方面，鹿山新材、万控智造、兴通股份、斯瑞新材、莱特光电、格灵深瞳、和元生物、华秦科技新进加入沪股通，2023年4月24日（下周一）生效。深股通方面，多利科技、亿道信息、四川黄金、天马股份、格力博、真兰仪表、绿通科技、湖南裕能、华人健康、泓淋电力新加入。股票互联互通机制扩容之后，纳入门槛已大幅降低。后续，股票进入沪股通、深股通更容易了。据了解，为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制（简称互联互通），两地证监会于2022年12月19日发布联合公告，原则同意两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。2023年3月3日，沪深交易所正式发布新修订的规则，并与联交所同步公布股票标的范围扩大后的首批沪深港通股票调整名单，相关调整将于3月13日生效。沪市方面，沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，成份股覆盖将由沪市大中盘股票进一步拓展至中小盘股票，每个行业可选取的股票不再受数量等限制，成份股数量大幅提高。深市方面，深股通股票基准指数由现行深证成份指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数，基准指数成份股基本覆盖全部深市股票，成份股数量较扩大前的1000只大幅提高。编辑：舰长
审核：木鱼
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