刚公布，收益近千亿港元！

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【导读】收益近千亿港元！香港外汇基金上季投资收入公布中国基金报记者 叶诗婕5月8日，香港金融管理局（金管局）在香港立法会财经事务委员会会议上披露，若不包括长期组合的估值变动，香港外汇基金2023年首季录得投资收入979亿港元（约125亿美元）。值得一提的是，这是外汇基金连续两季重新录得投资净收益。可以看出，继2022年创下有记录以来最糟糕的一年之后，香港外汇基金的盈利能力发生了翻天覆地的变化。2022年，由于全球金融市场动荡，香港外汇基金于当年亏损了2054亿港元。金管局总裁余伟文表示，外汇基金首季表现向好，因去年情况相对困难，今年首季美债孳息回落，令该基金在债券方面有收益，股市气氛较好，因内地、香港通关提振亚洲股市。此外，余伟文表示，未来高利率持续时间、欧美银行问题、经济衰退将成后市不明朗因素。尽力回补去年亏损连续两季重新录得投资净收益根据金管局在提交立法会的简报文件，香港外汇基金2023年首季录得投资收入979亿港元。其中，债券贡献最大。2023年第一季，债券投资收入439亿港元，按季升逾72%，按年扭亏为盈，去年同期亏损347亿港元。股票方面，2023年首季港股投资收入33亿港元，其他股票投资收入255亿港元，两者按年都扭亏为盈，但按季分别跌近80%及近19%。外汇方面，2023年首季外汇投资收入252亿港元，按年升约84%，按季急升6倍。此外，期内，外汇基金支付财政储备54亿港元，支付特区政府基金及法定组织39亿港元。（来源：中国基金报记者根据金管局文件整理）对于首季债券收入进帐投资收入逾四成。余伟文表示，因外围利率已升，债券的利息收入必按年增加，短息目前已达4至5厘，长息则3厘多，惟难估债价未来走势，若美联储日后仍加息或保持息口在较高水平，长债孳息率可能再升，而令债价跌；若市场逾期将减息，或者美联储给出讯号有可能某程度某阶段减息，债息跌而债价会上升。因此，余伟文总结道，债价仍有很大程度的不确定性，但利率收益必会增加。目前外汇基金持的债券年期不长。过去两年，美国息率即使升得快，对外汇基金影响相对比市场较小。（来源：金管局文件）简报中指出，受美国及欧洲银行体系稳定性的问题影响，全球金融市场于第一季经历了剧烈波动。在持续的通胀压力、过度紧缩政策的风险和地缘政治长期的紧张局势之下，再加上银行业动荡所带来的新挑战，加深了经济衰退的风险。（来源：金管局文件）余伟文对此表示，欧美银行问题尚未完结，美国仍有地区银行陆续出问题，会否有第二或三轮危机或在今季或下季出现，会是另一不明朗因素。此外，今年环球经济因利率已提高而较弱，会否令欧美步入某程度衰退，而该衰退为时多久，都将是未来两三季影响金融市场情绪、令不同市场或出现波动的重要因素。至于外汇基金今年能否做到收入完全覆盖去年亏损，余伟文称希望亦会尽力，但现仍言之尚早，要看市场变化。至于长期增长组合收入方面，余伟文则表示，除了市场影响，该组合中外聘经理是否做到价值创造也暂时较难判断，故暂难估计长期增长组合首季收入情況。外汇基金对香港意义重大根据今年1月30日金管局公布的外汇基金截至2022年12月底未经审计的财务状况数据显示，2022年香港外汇基金投资亏损达到2024亿港元，投资回报率为-4.4%，是除了2008年以外投资回报率最差的一年。香港金管局总裁余伟文当时表示，去年金融市场经历了异常动荡的一年，在如此恶劣的投资环境下，许多投资基金的表现都不甚理想，录得不同程度的亏损，香港外汇基金去年同样未能避免损失。2022年的投资环境不单打破“股债互补”的传统投资智慧，更成为近半世纪以来唯一一次股、债和主要非美元货币汇兑同时录得负回报的一年。外汇基金对香港意义重大。截至2022年底，香港外汇基金规模为4万亿港元。余伟文曾多次发文指出，香港外汇基金设立于1935年，外汇基金是香港金融稳定的最后防线。其法定用途十分简单，即用来应付不可预见的金融动荡和危机，维持香港的货币和金融稳定。当香港出现银行或金融危机时，政府会动用外汇基金去接管或提供担保。例如，在1987年股灾时，特区政府动用外汇基金去支持期货市场免于崩溃；1998年8月亚洲金融风暴期间，特区政府动用了1180亿港元的外汇基金（占当时外汇基金约18%）购买大量香港股票以稳定香港金融市场；2008年金融危机时，政府再次用外汇基金为香港银行所有存款提供担保，并为银行提供流动资金及资本援助安排，及时镇住局面，稳住市场和市民对香港金融体系的信心。基于外汇基金的特殊性，香港金管局将其分为不同的投资组合管理，主要由四个部分组成，分别为支持组合、投资组合、长期增长组合及策略性资产组合。支持组合，主要持有流通性极高及信贷质素良好的美元资产；投资组合则主要持有公开市场（包括已发展和新兴市场）的资产；长期增长组合主要持有私募股权及房地产；策略性资产组合则是基于策略性目的持有港交所股份。需要指出的是，由于“策略性资产组合”的性质独特，因此在评估外汇基金的投资表现时，并没有包括有关组合。编辑：舰长

审核：许闻

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