中国基金报记者 冯尧
“现在市场上的供货量明显增多，价格也出现小幅下降，而且价格还可以进一步谈”，一位央企电力储能系统厂商人士在谈及储能时，如是表述。
近日，记者从多方了解到，随着碳酸锂价格今年以来持续回落，锂电材料端价格出现全面回落，而此前最为强势的电芯环节价格也出现了一定松动。而在三个月前，这一环节还处于供不应求状态，下游厂商“争破头皮”排队拿货在当时属于常态。
(资料图)
降价已经成为开年以来锂电板块的主旋律，上游碳酸锂最高接近24%的降价幅度，足以令整个锂电产业链利润分配实现重构。在业内看来，随着价格传导效应逐步显现，电池厂商的盈利能力有望得到修复。
价格可谈 供货现反转
上述人士告诉记者，电力储能电芯近期已经出现松动。该人士以其电芯供应商为例，“年后，电力储能电芯拿货价格较年初整体出现0.03元/Wh的小幅下降，目前价格在0.88元/Wh左右。”
按此计算，近期储能电芯价格已经出现了约3%的降幅。该人士同时表示，上述价格还有谈判的空间，“现在与电池厂商谈供货价格基本是一事一议”。
从整个市场看来，上述人士所言得到印证。根据券商的市场跟踪数据显示，从二月第二周看来，电力储能方型电芯报价约为0.895元/Wh，较年初已下降约5.6%；而户用储能方型电芯报价平稳，为0.925元/Wh，较年初已下降4.3%。
而在3个月前，储能电芯供货是另一番景象。当时一位储能行业下游人士告诉记者，基本上从下订单到供货，需要等待3个月时间，而且整个谈判过程中“货期也不让，价格也不让”，用该人士的话说，“甲方硬生生做成了乙方”。足以见得，当时电池厂商在整个供应链中的强势地位。值得一提的是，彼时碳酸锂的价格处于历史最高位。
不过，真正令储能电芯供货情况出现反转的，还是原材料价格不断下探。曾经涨势汹涌的碳酸锂，在2023年价格显出了颓势。
据上海钢联数据显示，2月13日电池级碳酸锂价格下跌2000元/吨，均价报45.3万元/吨，不仅和今年初的约52万元/吨价格相比，跌幅超过12%，和2022年11月中旬约60万元/吨历史高位相比，跌幅更超过了24%。
锂电池材料悉数降价
在碳酸锂价格下滑带动下，下游正极材料、负极材料以及电解液等环节均出现降价。据高工锂电数据显示，在正极材料领域，由于订单量减少加上碳酸锂价格下降，致使电池级磷酸铁锂价格降低幅度超过10%，中高镍三元材料价格下降3%左右。
而在负极材料领域，新建石墨化产能集中投放，供需松动下石墨化加工费逐步下滑。部分负极材料也给出了5%的价格降幅。而电解液环节也出现同样情况，六氟磷酸锂近期价格下降至20万/吨，相较12月下降达到20%，电解液降幅在4%-7%左右。
随着上游环节材料全线降价，这一趋势传导至锂电池环节。实际上，前述人士提及的电池厂商为国内某二线上市电池厂商。据其了解，包括宁德时代在内的头部电池厂商也正在酝酿降价。一位市场人士告诉记者，宁德时代方面正酝酿低端储能电池产能。
除此之外，比亚迪在储能领域大举扩张，也令这一环节供给大幅提升。需要注意的是，比亚迪在储能环节中的扩张，不仅仅局限于电芯环节，而是在整个储能赛道中以一体化的策略参与行业竞争。
数据显示，2022年比亚迪储能电池全球出货14GWh，而其储能系统全球出货12.1GWh。记者从一位接近比亚迪人士获悉，比亚迪接下来将会把其刀片电池运用到储能系统中。
不过，需要指出的是，相较于碳酸锂价格回落最高达24%、以及磷酸铁锂正极材料10%的降价幅度，储能电芯降价幅度较为温和。某券商分析师表示，锂电材料从原材料价格下跌到价格传导，具有一定滞后性，一般有2-3个月的时间差，且议价过程也需要一定周期落地。
在该人士看来，受益于上游锂电材料价格下滑，产业链利润分配有望重构，中下游或会迎来利润修复。但中长期看，随着价格传导机制的落地，各环节的利润空间将重归稳定，厂商能否在其中赚取增额利润最终仍取决于成本管控及供应链管理能力。
川财证券研报也指出，近期锂电池上游原材料价格持续下行，叠加电解液、铜箔、隔膜等环节的降价，电池的整体成本有望持续下行，电池环节的盈利能力有望逐步提高。
在去年上半年，宁德时代的储能业务毛利率曾一度下滑至6.43%。在业内看来，其储能毛利率未来有望恢复至两位数水平。
有望拉动下游储能装机
根据GGII最新调研数据统计，2022年国内储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达 170%。从出货产品应用看，电力储能仍是最大的应用领域，占比超70%。而电芯为主要材料，占据了储能系统约七成总成本。
目前，在储能电芯电芯格局较为集中，宁德出货量居于首位，其2021年市占率约为27.1%。而比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等出货保持高速增长，市占率分别为8.1%、8.1%和3.2%。
在业内看来，上游碳酸锂环节大幅降价令电芯厂商盈利边际改善，其在电芯价格上也能有更大自主空间。从另一个方面看，电芯这一主要原材料价格回落，将有利于新兴电力系统构建，从而拉动储能装机需求。
实际上，拉动储能装机需求的，不仅仅只有锂电材料这一变量，近期光伏硅料价格回落同样成为刺激因素。中银证券一份研报显示，硅料价格持续下跌令电池片等材料价格回落，而光伏配储经济性随之提高，地面电站光伏需求有望回升，进而令储能需求将进一步释放。
锂电和光伏原材料双重叠加影响，有望令储能装机量仍旧维持高速增长。东吴证券一份研报预计，2023年全球储能锂电池出货量达330GWh左右，实现翻倍以上增长。该机构预计2023年储能行业需求达270GWh左右，行业基本将维持紧平衡。
编辑：乔伊
又有千亿资本大佬陷危局
