12.09【★★★★★】基金经理动向
临近年尾，公募基金调研步伐逐渐加快，包括谢治宇、乔迁、朱少醒、赵诣、葛兰、陆彬等在内的一众明星基金经理频频现身公司调研。11月以来，机构调研频次近3.3万次，其中公募基金占到1/3。除了电话和现场调研，记者了解到，近20家基金公司在蚂蚁财富把调研工作搬上直播间，带投资者一起“沉浸式”调研，了解相关产业一线情况。
多位业内人士表示，临近年末频繁调研，一方面是在市场回暖时做些调仓换股，另一方面为明年布局做好准备。今年压力最大的时候已经过去，预计明年或是风险溢价回归的大年。
(资料图片仅供参考)
因2022年A股市场震荡起伏，低风险的中短债基金可谓是市场的“宠儿”，深受机构和投资者喜爱。然而，这类产品近期传出了一些新消息。
据中国基金报记者了解，业内传出备受市场关注的中短债基金上报需提交“流动性管控说明”等补充材料，相较前期审批速度也非常缓慢。
对此，业内人士猜测，此举或和近期债券市场大幅波动有关，为了保障此类产品更稳健规范运作，因此对中短债产品流动性提出了要求。
值得一提的是，据基金君了解，此前部分短债基金净值出现大幅波动的时刻，监管也曾摸底了解行业内其他基金公司旗下短债基金的运作情况，也是为了防范流动性风险，保障此类产品规范、稳健运作。
12.09【★★★★】公募基金发声
此次《指引》旨在进一步提高基金行业对投资者教育工作的认知水平。《指引》共二十二条，主要包括投资者教育工作的定义及适用范围、目标、原则、内容、形式、资源保障及协会的自律管理等。同时投资者教育工作评估结果将作为监管评价、创新业务试点等工作的参考指标，更是引起市场热议。
究竟这一《指引》发布背后的意义是什么？究竟基金公司投教业务如何进行？期间有哪些难点？未来发力点在何方？为此，中国基金报记者专访来来自北京、上海、深圳、广州等地的基金公司。
这些基金公司认为，在政策方向明确、监管日趋严格、金融诈骗案件高发的背景下，投教工作面临着更大挑战。尤其是近年来证券市场波动大、投资者恐慌情绪严重，亟待全社会专业金融机构及媒体机构通力合作，共同做好投教工作。
而投教作品同质化、重视程度不足、互动性不强、易懂性不足、适用性不足等成业务难点。而多家基金公司针对目前基金投教上的一些问题，努力深耕其中，力图打出“差异化”的投资者教育。
12.05【★★★★】个人养老金
近日，多家银行纷纷降低费率，以争夺个人养老金市场。比如日前，建设银行决定对部分养老公募基金产品实行申购费率5折优惠。据记者不完全统计，目前已有包括邮储银行、农业银行、招商银行、兴业银行、民生银行等在内多家银行推出优惠政策，以期用最快速度在个人养老金市场占据一席之地。
多位银行业内人士表示，个人养老金市场长期看，空间十分巨大。因此，先下手为强，争分夺秒抢夺客户，成为很多银行抢夺市场份额的不二选择。
12.04【★★★★★】基金业绩
正式进入最后一个月，距离2022年公募基金年度业绩收官战越来越近，近期A股市场的回暖让这一波基金业绩争夺战增添一些戏剧性。
数据显示，目前沪指行至3156.14点，距离年初开盘的3649.15点已经跌去了13.29%，在这期间不少基金抓住了市场机遇。Wind资讯数据显示，截至12月2日，主动权益类基金中排名第一是黄海管理的万家宏观择时多策略基金，年内业绩为超过60%，达到61.29%，是今年以来唯一一只业绩超60%的主动权益基金。而同样是黄海管理的万家新利、万家精选A位居第二、三位。
从目前看，黄海管理这三只基金业绩和后来者存在较大业绩差异，拥有非常强的业绩领先优势，或许今年会再现2019年、2020年等“一人包揽前三”的盛况。不过近期市场有所反弹，地产、银行等价值风表现较好，究竟2022年最终排名如何，还有待市场检验。
12.04【★★★★★】基金布局
受一波三折的基础市场影响，2022年的新基金发行明显由前两年的“喧嚣”转为“冷清”。
数据显示，截至12月2日，已成立新基金达到1.34万亿，较2021年近3万亿大幅缩水。不过，新基金整体发行规模缩水之下，也出现易方达、泉果等部分爆款权益基金，REITs、北交所相关基金、同业存单基金等也创新产品表现亮眼。
时至年末， 基金公司也在积极规划2023年产品布局，继续抓住市场“风口”。中国基金报记者调研京沪深三地十几家基金公司发现，征战2023年，多数基金公司倾向于攻守兼备，坚持新产品布局与老产品持营并重。
从基金公司反馈来看，新基金发行上，不少公司倾向于全链条发力，主动权益、流动性管理类短债、固收+、ETF及FOF等更受到重视，此外会大力拓展个人养老金、ESG、让利型基金等创新产品布局。此外，不少公司加大对主动权益产品的持营，并关注债市调整后的持营机会。
周五（12月09日），上证基金指数收报6635.63点，涨0.56%。乐福基金指数收报0.75点，涨0.75%；深证ETF基金指数收报1453.83点，涨0.75%。
本周数据有三个方面较为突出：12月9日，发行阶段吸金超1200亿元的华夏基金华润有巢REIT迎来首日上市，半日大涨16%，延续了保租房REITs上市首日被资金追逐的热度；12月7日，中国证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据，截至2022年10月31日，公募基金管理总规模为26.55万亿元，与上月相比变化不大，环比仅缩水376亿元；2022年的基金发行市场，与前两年相比低迷了很多。年内新基金发行1.34万亿份，不到2021年的一半，具体如下：
12.09【★★★★★】公募REITs
各路资金关注的公募REITs又有新进展。
12月9日，发行阶段吸金超1200亿元的华夏基金华润有巢REIT迎来首日上市，半日大涨16%，延续了保租房REITs上市首日被资金追逐的热度，该只产品交投活跃，半日成交额1.38亿元，在23只沪深上市REITs中成交额占比超过5成。
当日，首单生物医药产业园REITs——华夏和达高科REIT网下询价结果也新鲜出炉。数据显示，该只产品在网下询价阶段再度受到机构资金追逐，网下询价认购倍数是初始份额的155倍，位居今年认购倍数第三高，共吸引了564亿元资金参与。该只产品即将于12月12日（下周一）面向公众公开发售。
除了上述两只产品外，近日还有7只公募REITs项目有了新进展：中金普洛斯仓储物流REIT等3只产品扩募申请已经反馈意见；博时招商蛇口产业园REIT等2只产品扩募申请已问询；嘉实京东仓储物流REIT等2个首募项目获受理，公募REITs常态化发行正在不断推进。
12.08【★★★★★】基金规模
12月7日，中国证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据，截至2022年10月31日，公募基金管理总规模为26.55万亿元，与上月相比变化不大，环比仅缩水376亿元。
分类型来看，在10月份市场震荡调整中，9月缩水超5000亿的货币基金受到资金追捧，单月规模增加约1620亿元,债券基金同期则出现近945亿元的规模缩水,份额也减少了1130多亿份。此外，受股市下挫影响，权益类基金整体规模也出现一定萎缩。
值得一提的是，除了债券基金，10月份股票基金、混合基金、货币基金、QDII基金份额均出现环比增长，所有基金份额合计环比增加超过2260亿份。
12.05【★★★★★】基金发行
2022年的基金发行市场，与前两年相比低迷了很多。年内新基金发行1.34万亿份，不到2021年的一半。不过，这一年也有不少亮色。部分长期业绩优异的基金经理新发权益基金仍然成为弱市中难得的爆款；同业存单基金、公募REITs、跨市场现金申赎的证金债ETF等创新品种受到投资者欢迎。
多位业内人士表示，未来基金公司必须坚持以行业高质量发展为纲要，以服务居民财富管理需求和资本市场建设为出发点，探索更多产品创新方案。
12.05【★★★★★】公募定增
今年以来，市场震荡加剧，A股再融资也受到影响。下半年后，定增市场持续回暖，公募积极抢筹，年内获配定增项目总金额已超过1000亿元，其中近七成为下半年以来参与。
多位业内人士表示，下半年A股市场逐步企稳，迎来较好的投资布局窗口期。定增项目投资胜率较大，公募等机构参与的积极性大大提高。由于当前折价率仍处于较高水平，预计定增市场的回暖有望持续，可关注高景气度和高成长板块定增项目的投资机会。
在多家私募积极备战2023年“开门红”，为投资者提供更多优质产品的同时，也有多家机构为进一步彰显信心，拿出“真金白银”自购产品。多位受访者表示，当前A股市场已进入行情修复阶段，眼下或是投资布局的好时点。
今年以来市场持续震荡，不少私募积极开展自购。根据私募排排网的统计数据，截至11月30日，年内已有23家私募发布自购公告，合计自购金额约31.26亿元；自购金额在1亿元及以上的私募有12家。
其中，百亿级私募成为自购的主力军，年内共有16家出手自购，金额共计28.58亿元，占全部自购金额的91%。
12.09【★★★★★】私募基金
近日，多家私募机构遭监管处罚，案由涉及“慕新还旧”、“使用虚假材料”等。此外，数据显示，截至12月8日，今年以来超400家私募股权机构遭中基协注销。
就在监管重拳出击违规私募的同时，多家上市公司正加速进入私募股权投资领域，近日多家上市公司密集发布公告设立或参股私募股权投资基金。业内人士认为监管重拳出击违法违规私募机构，同时实体企业加速布局私募股权投资领域，有利于促进行业规范、形成良性竞争。
12.09【★★★★★】基金公司动态
时值年末，又有基金公司股权在公开挂牌市场上寻求转让。北京产权交易所信息显示，三峡财务有限责任公司（下称三峡财务）拟转让其持有的民生加银基金6.67%股权。这也是前两次挂牌未果，民生加银基金第三大股东第三次将所持股权挂牌转让。若是转让成功，三峡财务将退出民生加银基金股东之列。
三次转让的挂牌价也经历了过山车的变化，第二次挂牌价在第一次基础上打九折，第三次挂牌价相比第二次直接加价了90%。
此前，基金君从业内人士获悉，三峡财务并不是不看好公募业务而退出，而是因相关监管规定主动清仓，国有企业需退出非主营业务；对于卖出的行为，也是三峡财务主动调整。
12.09【★★★★★】公募REITs
受到各路资金追捧的公募REITs又有新进展！
12月7日，中国证监会和上交所官网均显示，嘉实基金旗下首只公募REITs项目——嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“嘉实京东仓储物流REIT”）已正式提交申报材料，并获受理，投资者布局仓储物流公募REITs又有新的投资工具。
据悉，目前我国仓储物流REITs已有2只，嘉实京东仓储物流REIT有望为我国带来首只民企仓储物流公募REITs，也是市场上首单由民营500强企业作为原始权益人正式申报的仓储物流类公募REITs产品。
12.05【★★★★★】公募REITs
继上市公司增持、基金公司自购后，创新产品公募REITs也首现增持。
12月5日，华夏基金旗下华夏中国交建高速REIT（简称：中交REIT）发布公告，该只产品的原始权益人之一致行动人中交资本控股有限公司（以下简称“中交资本”）表示，计划自2022年12月6日起6个月内，通过竞价交易方式增持该只基金份额。增持基金份额数量不超过1200万份,占已发行基金总份额的1.2%，按照最近收盘价测算，本次增持接近1亿元。
消息发布后，截至12月5日午盘，中交REIT涨幅3.25%。
多位业内人士对此表示，“中交资本”增持华夏中交REIT产品，将为高速公路基础设施REITs市场注入信心，同时，高折价买入也会带来更好的长期回报，不排除未来会有更多机构跟随增持，助力公募REITs市场的长期健康发展。
12.05【★★★★★】ETF基金
继去年签署ETF产品互通备忘录后，中新ETF互挂下的ETF产品获批。
上周五，中国证监会官网显示，南方基金申报的“南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF（QDII）”产品获批，加上此前大华平安创业板ETF在新加坡交易所（以下简称“新交所”）上市，南方东英与南方基金合作、平安基金与新加坡大华资管合作，在深交所和新交所分别推出中新ETF互挂产品，将为中国和新加坡的投资者提供更多元化的投资选择。
业内人士表示，中新ETF互挂标志着我国与新加坡在ETF互通领域合作的开端，通过中新ETF互联互通，双方可以将海外优质标的引入各自国内市场，为投资者提供便捷有效的参与海外投资渠道，也有利于吸引全球投资者关注中国ETF产品和资本市场，提升我国市场的国际影响力。
12.05【★★★★★】外资抄底
一路大跌的中概互联终于逆风翻盘，迎来了史上最佳表现，多只个股单月翻番。
宏观经济前景、地缘政治及全球流动性改善，叠加前期股价超跌等多因素共振，共同推动了中概股此轮史诗级反弹。
与之形成鲜明对比的是，今年上半年还有部分中概股被打上“不可投资”的标签。但形势比人强，近一个多月的强劲反弹直接让“弃儿论”打脸。
外资转向迫使空头回补，唱多中概股之声再起，也有聪明资金于上涨前已完成加仓操作。
12.05【★★★★】机构业绩
受今年A股权益市场拖累，规模居前的海外中国股票基金业绩表现惨淡，截至目前仅一只实现正收益。不过，部分机构投资者对明年A股表现给出了乐观预期。
来自晨星的数据显示，截至11月底,摩根资管旗下的摩根基金-中国A股机遇基金的C（累积）美元份额，2022年以来亏损21.2%。依照伦交所旗下路孚特数据，截至10月底，这只基金为海外规模最大的中国股票基金。截至12月2日，基金最新规模约385亿元人民币。
尽管目前依然深陷亏损，但是11月中国股票强势反弹之后，基金的亏损幅度已经缩窄。上述C(累积)美元份额2021年亏损了2.9%，2020年净值上涨了65.8%,2019年上涨46.3%，2018年净值亏损了22.6%。以算术均值来看，过去三年，该份额仍录得正收益。
12月1日，中国证监会上海监管局发布公告，注销上海久富财富基金销售有限公司（以下简称“久富财富”）公募证券投资基金销售业务许可证。
上海证监局称，前期对上海久富财富基金销售有限公司作出责令停止基金服务业务的行政处罚。按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》有关规定，近日，决定注销上海久富财富基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。
12.05【★★★★★】私募布局
临近年底，私募纷纷推出新品布局明年年初行情。尽管募集仍相当艰难，但私募对未来行情多较为乐观；指增产品、绩优股票型产品受到机构和超高净值客户的青睐。
最近，记者了解到，不少私募积极发行新产品或持续营销，希望能在明年初收获“开门红”。股票多头策略方面，百亿私募宁泉资产最近在兴业证券、蚂蚁等渠道完成产品募集；合远基金庄琰的产品也在券商等渠道募资；远信投资接下来将在多个渠道推出新产品。量化策略方面，衍复投资、诚奇资产、思勰投资等近期在渠道均有产品销售。
“今年以来市场人气一直不足，股票多头产品发行比较困难，持续营销也不好做。近期局面有所改善，有部分机构和超高净值客户申购或追加投资产品。”睿亿投资研究总监熊林说，这类客户比较专业、风险承受能力较高，对市场有自己的判断，他们认为目前股市处于底部区域，未来股票多头可能更有机会。
12.04【★★★★★】私募解读
尽管近期债市表现弱势，但地产债却出现大涨，多只个券发生临停。基金君第一时间采访了多家债券私募，他们认为，地产债这么强势的表现背后，跟房地产融资政策“三支箭”的威力密不可分，政策指导下地产能快速扩大信贷、债券和股票的三大融资渠道，无疑让房地产开发商“久旱逢甘霖”。
基金君了解到，债券私募提前布局，把握这波地产债行情，挑选价格低、有安全边际的个券，看好得到信贷支持的优质开发商，并且注重分散投资、控制风险敞口。
私募表示，未来地产债的投资机会大于风险，虽然目前政策端迎来了非常确定的右侧，但是销售端基本面仍未出现明显的好转，未来要持续跟踪。看好优质地产债的投资机会，修复空间大。但私募也提醒，过去经营杠杆过高、不在救助范围内的民营开发商，实质风险并未消除。
时值年底，宁泉资产、合远基金、远信投资、衍复投资等权益私募看好市场底部机会，近期积极发行产品或准备募资，谋求逆势布局，期待明年行情。尽管在市场反弹中私募销售有所回暖，但记者了解到当前私募募资难度仍然很大，不少投资者情绪仍在低位，而且市场呈现出明显的冷热不均。但私募表示，部分机构、超高净值或风险偏好高的客户已在逐步布局指增产品、绩优股票私募产品等。另外私募也更加注重绝对收益能力的打造，建立多策略体系，使得投资者的预期能够更稳定。
万家基金：黄海
2022年市场可谓是震荡下跌，一波三折。Wind资讯数据显示，截至12月2日，主动权益类基金中排名第一是黄海管理的代表基金，年内业绩为超过60%，达到61.29%，是今年以来唯一一只业绩超60%的主动权益基金。而同样是黄海管理其他三只基金分别位居第二、第三。
细数黄海的职业生涯，也是十分丰富。虽然管理基金经验才短短两年，但其在证券从业经历却已经超22年了。目前在管基金数量3只，管理规模为38.61亿元。
整体来说，黄海的投资风格偏稳健、谨慎，坚守低估值、高股息价值蓝筹个股。与此同时，黄海长期重仓地产行业，对行业基本面理解较为透彻，且对宏观环境、地产政策时点把握较为准确，擅长挖掘房地产Alpha。
对于今年煤炭、地产等行业的大幅上涨。对此，万家基金经理黄海表示，今年是宏观波动的大年，而宏观波动主要来自于两方面因素：一是全球高通胀下美联储持续的、超预期的加息；二是疫情对国内经济的反复扰动。前者带来全球能源股的大行情，后者使得投资者对国内稳增长政策的预期较强，特别是在房地产领域。此外过去三年的结构性行情，使得权益资产过度地配置在成长股这一风格，而显著低配于金融和周期等价值股。
“尤其在今年这样一个内外都有不确定性的环境下，低估值、高分红、业绩稳定的公司是稀缺资源，大类资产配置必然会有一个从成长股流向价值股再平衡的过程，目前这个再平衡的过程仍在持续进行。”黄海表示。
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