中国基金报 王云龙
(资料图片仅供参考)
编者按：近期，基金四季报陆续披露，明星基金经理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们关注的焦点。而在每一份定期报告背后，也隐藏着这些优秀管理人的“投资秘籍”。基金君将继续为大家更新人物库专题【调仓风向标】，解码明星基金产品持仓变化及其管理人的投资理念。
近日，睿远基金傅鹏博旗下产品发布四季报。
2022年四季度市场跌宕起伏，四季度傅鹏博持仓保持稳定，前十大重仓股名单相较三季度并未发生变化，仅对部分重仓股持仓数量进行调整。四季度傅鹏博继续重点配置建材、化工能源、TMT和光伏等子板块。
在谈到后市管理思路时，傅鹏博表示将结合2023年一月份业绩预增公告情况进行动态调整持仓结构。而“公司的较高成长性、产品线的有机衔接、营收和利润实现的确定性”将会是筛选个股的重要参考指标。
本期【调仓风向标】，基金君将为大家详解睿远基金傅鹏博的四季报及调仓变化。
四季度继续获得净申购
管理规模274亿元与三季度基本持平
2022年四季度，A股经历了探底回升的阶段表现。在10月末沪深300指数一度跌落至3495.95点，差不多是2019年2月以来最低点，最后大盘开始回暖，单看2022年四季度，沪深300指数上涨了1.75%。
不过，傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金在2022年四季度净值表现并未跑赢沪深300，根据产品四季报显示，2022年四季度，傅鹏博旗下产品睿远成长价值混合A净值下跌0.50%，睿远成长价值混合C净值则下跌了0.60%，同期业绩比较基准上涨了4.35%。
四季度傅鹏博管理产品依旧实现净申购。产品四季报显示，2022年四季度睿远成长价值混合A实现净申购1.82亿份，睿远成长价值混合C实现净申购0.42亿份。
从管理规模角度看，傅鹏博管理产品规模与上一季度基本持平。数据显示，截至2022年四季度末，傅鹏博在管产品规模273.82亿元，较三季度微升1.87亿元。
股票仓位略有上升
十大重仓股维持不变
从持仓上看，2022年四季度傅鹏博股票仓位较三季度略有上升。产品四季报显示，截至2022年四季度末，傅鹏博管理产品股票仓位占比为93.43%，较上一季度上升2.02个百分点，其中，投资A股市场比例为80.76%，投资港股市场比例则为19.24%。
图片来源：睿远官网
此外，2022年四季度该产品重仓持股集中度基本与上一季度持平，维持在50%左右。
“四季度，本基金组合保持高仓位运行，前十位个股组成和三季度一致，只是对重点个股的持仓做了一定的调整，虽有增有减，但总体幅度有限。核心股票的比例稳定，四季度前十大个股约占持仓的50%，和三季度相一致。从行业分布看，依旧重点配置了建材、化工能源、TMT和光伏等子板块。”在产品四季报中傅鹏博表示。
具体来看，按市值占比，傅鹏博前十大重仓股依次分别为：中国移动 （0941.HK）、宁德时代、立讯精密、三安光电、万华化学、东方雨虹、广汇能源、迈为股份、金博股份以及通威股份。
在四季度，傅鹏博增持了宁德时代、立讯精密、三安光电、广汇能源、迈为股份、金博股份、通威股份，减持了东方雨虹，中国移动、万华化学持仓数量则保持不变。
结合公司一季度业绩表现
动态调整持仓结构
回顾四季度市场表现，傅鹏博在产品四季报中指出，四季度市场运行跌宕起伏，2022年10月份，海外投资者对国内资本市场的担心和疑虑，导致股市出现较为明显的调整。2022年12月初，政府全面调整防控措施，医疗资源面临巨大压力，短期冲击引发了风险偏好下降。同期积极面表现为：融资支持的“第二支箭”、央行稳楼市16条、商业银行近万亿授信、房企股权融资全面放松的“第三支箭”等供给端支持政策相继出台，齐发力目的是推动优质民营房企融资恢复，保主体实质性推进。
傅鹏博强调，宏观层面，年末中央经济工作会议召开，政策要点包含了：消费和房地产销售是稳经济增长的重要着力点，房地产保交楼要守住底线，财政支出要保持强度和可持续，货币政策重点支持小微、创新和绿色企业，基建和制造业投资虽然面临下行压力，但需要延缓这种局面，同时强调要大力发展数字经济。
“结合2023年一月份业绩预增公告情况，我们将动态调整持仓结构。公司的较高成长性，产品线的有机衔接，营收和利润实现的确定性，都是我们筛选个股的重要参考指标。”傅鹏博表示。
（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）
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